В 1998 году в жизни училища произошло событие — открылся учебный театр.

На его сцене учащиеся получают замечательную актерскую практику. На сцене идут спектакли отделения «Актер драматического театра и кино» и отделения «Актер театра кукол» — в среднем в репертуаре театра 8–10 наименований.

Нижегородская публика любит учебный театр, спектакли проходят с неизменным аншлагом, часто зрители спрашивают лишний билетик или контрамарку, так как та живая молодая энергия будущих артистов привлекает их интерес. Искренность, заразительность и самоотдача будущих звезд формируют лицо театра.

Учебный театр является местом проведения различных фестивалей, таких как «Навстречу друг другу», «Снова дома», «Контрамарка», «Премьеры сезона», «Ночь театров», также на сцене проходят мастер-классы выдающихся мастеров сцены, встречи и обмен опытом с другими театральными школами, такими как Театральный институт имени Бориса Щукина при Государственном академическом театре им. Евгения Вахтангова, Школа-студия им. Владимира Немирович-Данченко при МХАТ им. Чехова.

Одной из редких удач была встреча с Эрик-Эмманюэлем Шмиттом, французским писателем и драматургом. Его пьесы были переведены и поставлены в более чем тридцати странах мира.