В 1996 году в жизни училища произошло событие из ряда вон выходящее: открылся Учебный театр. Он разместился в самом историческом сердце Нижнего Новгорода на улице Большая Покровская д. 4-а, которому уже вернули его изначальное название, на его главной пешеходной улице, в одном из самых старых и красивых зданий — бывшем доме купца Костромина (1799). На его сцене учащиеся получают замечательную актерскую практику. На сцене Учебного театра идут спектали отделения «Актер драматического театра и кино» и отделения «Актер театра кукол» в среднем в репетуаре театра 8-10 наименований, средних них и детские и взрослые спектакли. Нижегородская публика любит учебный театр, спектакли проходят с неизменным аншлагом, часто зрители спрашивают лишний билетик или контрамарку, так как та живая молодая энергия будущих артистов привлекает их интерес. Искренность, заразительность и самоотдача «будущих звезд» формируют лицо театра. Учебный театр является местом проведения различных фестивалей, таких как: «Навстречу друг другу», «Снова дома», «Контрамарка», «Премьеры сезона», «Ночь театров», так же на сцене Учебного театра проходят мастер классы выдающихся мастеров сцены, а также встречи и обмен опытом с другими театральными школами, таким как Театральный институт имени Бориса Щукина при Государственном академическом Теаре им. Евг.Вахтангова, Школа-студия им. Вл.Ив.Немирович-Данченко при МХАТ им. Чехова. Одной из редких удач была встреча с Эрик-Эмманюэлем Шмиттом французским писателем и драматургом. Его пьесы были переведены и поставлены в более чем тридцати странах мира.