Официальное открытие театра состоялось 20 августа 1943 года, сразу после освобождения Орла от немецко-фашистских захватчиков. В соответствии с приказом Орловского облисполкома от 18 сентября 1943 года № 22 на должность исполняющего обязанности художественного руководителя театра назначена А.А. Воскресенская.

Из-за отсутствия собственного здания театра труппа гастролировала со спектаклями по клубам Орловщины. Позже театр неоднократно менял место расположения.

В 1994 году театр переехал в ДК «Строителей», в котором находится и по сей день. Одним из символов здания стали необычные часы, висящие на фасаде. Каждый час оттуда доносится красивая мелодия, оживают герои детских сказок: Кот в сапогах, Пьеро, Мальвина и Буратино.

Театр непрерывно развивается. Сегодня в его репертуаре представлено свыше 50 спектаклей — русская и зарубежная классика, произведения писателей-орловцев и современных авторов для зрителей всех возрастов.